Energy Engineering - Impianti Industriali e Organizzazione D'impresa

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IMPIANT I INDUST RIALI ED ORGANIZZAZIONE DI IMPRESA A.A. 2019/2020 – Appello 06-07-2020 Parte di Organizzazio ne d’Impresa Cognome ______________________________________________________________________ Nome _________________________________________________________________________ Matricola ______________________________________________________________________ Regolamento d’esame. Firmare all’i nizio della prova l’i ntestazio ne soprastante. Il tempo assegnato per l’esec uzio ne della prova è di 1 o ra. Si può scrivere solo negli spazi co ntrass egnati, riportando t ut te (e pref eribilmente sole) le inf ormazioni necess arie per comprendere i l processo di soluzione ed i nt erpretare i l ris ultato numerico ottenuto. Q uanto scritto al di f uori degli spazi riquadrati, o s u event uali f ogli di brutta, non sarà considerato nella valutaz ione del compito. La graf ia deve essere c hiara e perf ettamente leggibi le: no n saranno f atti sf orzi di i nterpret azione di quanto consegnato. Nel caso di ambiguità di i nt erpretazione, si chi ariscano le ipotesi di soluzione e, purché esse siano ragionev oli, la correzione sarà svolta coerentemente con le ipotesi f atte. Nota Bene Si ricorda che, per ragioni legate ad esigenze di correzione, gli esercizi della parte Organizzazione d’Impresa vanno risolti negli spazi preposti di seguito al testo degli esercizi. Indicare chiaramente su ogni foglio N OME, COGNOME e NUMERO DI MATRICOLA dell’allievo. Cognome __________________________ Nome ____________________________Matricola ____________________ ESERCIZIO 1 [15 PUNTI] La Tovi s.r.l. è una media impresa chimica, nata nel 1981 nei pressi di Padova. Fondata da Ernesto Rossi, ingegnere del Politecnico di Milano, la Tovi ha saputo entrare in una nicchia di mercato emergente grazie alle competen ze scientifiche (le ga te alla chim ica) e di business di Ernesto Rossi. La Tovi è infatti famosa per essere un’impresa fortemente innovativa, che ha saputo mantenere la propria competitività nel tempo, a fronte della crescente competizione tedesca e giapponese, grazie alla continua introduzione di innovazioni di processo. Negli anni, la Tovi si è specializzata nello stampaggio del PET (polietilene tereftalato), materiale che le ha garantito una certa flessibilità nell’offerta di prodotto e l’entrata in numerosi mercati. A novembre 2019, la Tovi produce due principali linee di prodotto: tappi per bottiglie (“MO T T A”), venduti a 0,05 € per unità, e recipienti per cibi, in stile tupperware (“R UBINHO”), venduti a 0,8 € per unità. La tabella 1 rappresenta i dati fondamentali su MOTTA e RUBINHO nel 2019. Essendo un mercato relativamente maturo e i clienti abbastanza fidelizzati, è possibile prevedere con sufficiente precisione la domanda di mercato 1 per i due prodotti, rappresentata nella tabella 1. M OTTA RUBINHO 2020 3.500.000 u 2.500.000 u 2021 3.500.000 u 2.500.000 u 2022 3.200.000 u 2.000.000 u 2023 3.200.000 u 2.300.000 u 2024 4.00 0.000 u 2.900.000 u Tabella 1. A novembre 2019, la produzione della Tovi include due impianti, non saturi. Il primo impianto, riservato a MOTTA, è stato acquistato nel 2016 a 400. 000 €, pagato pronta cassa, con una vita utile di 10 anni e ammortizzato a quote lineari e costanti. Il tota le delle ore-macchina disponibili per questo impianto è pari a 7680 ore all’anno. Il secondo impianto, dedicato allo stampaggio di RUBI NHO, è stato acquistato nel 2015 a 300.000 €, messo a bilancio al 01/01/2016 con vita utile di 11 anni, ammortizzato a quote lineari e costanti. Tale impianto è sta to pagato in due tranche di eguale importo, la prima con capitale proprio e la seconda con un finanziamento bancario al tasso di interesse agevolato del 5%. Il totale delle ore macchina è pari a 7560 ore all’anno, di cui 60 ore sono dedicate esclusivamente alla manutenzione, in cui il macchinario non può produrre. Entrambi gli impianti sono saturi al 80% della loro capacità produttiva totale, e qualsiasi incremento di produzione non influisce sui costi dell’energia, in quanto è stato stipulato un contratto a canone fisso per il consumo di energia elettr ica. Nella fase di stampaggio lavorano 4 operai indiretti per ciascun impianto, dal costo annuo di 18.000 € cadauno. Inoltre, le due funzioni più onerose per la Tovi, ossia la funzione di Finanza e Controllo e la funzione di Ricerca e Sviluppo, occupano in totale 12 persone a tempo pieno, altamente qualificate, dal salario medio annuo di 40.000 €. Mario Rossi, figlio di Ernesto e direttore della funzione Ricerca e Sviluppo (R&D) da 15 anni, è succeduto al padre alla guida di Tovi, diventandone amministratore delegato nell’ottobre 2019 (con un premio salariale del 30% rispetto alla posizione precedente, arrivando ad uno stipendio annuo pari a 150.000 €). Mario, anche lui ingegnere, è consapevole del fatto che i nuovi player entranti nella nicchia di mercato stanno mettendo in pericolo la profittabilità futura della Tovi, e quindi pensa che sia opportuno valutare la potenziale entrata in nuovi mercati e aree di business precedentemente inesplorate. Per fare ciò, nel novembre 2019 Mario commissiona ad una importante società di consulenza un piano strategico per i prossimi 6 anni, pagato 200.000 € pronta cassa. Tale piano propone una strategia combinata di integrazione verticale ed orizzontale. La strategia di integrazione verticale a monte richiede l’internalizzazione delle fasi di preparazione dei composti chimici (polimeri), che storicamente sono state al di fuori della competenza della Tovi, la quale ha sempre acquistato tali composti da fornitori specializzati. In particolare, nell’attuale assetto della produzione, un lotto di composti chimici, acquistato a 500 €, può essere utilizzato per la produzione di 10.000 unità di MOTTA o di 16.000 unità di 1 A causa della ma turità del mercato, non si prevedono i ncreme nti o di minuzioni dei prezzi di MOTTA e RUBINHO. Cognome __________________________ Nome ____________________________Matricola ____________________ RUBI NHO, mentre l’investimento potrebbe eliminare completamente questi costi per la Tovi. Concretamente, l’internalizzazione di questa fase comporterebbe un sostanziale investimento in Ricerca e Sviluppo (R&D), con l’acquisto di un macchinario dal costo di 960.000 € e con vita utile di 6 anni, ammortizza to a quote lineari e costanti, e l’assunzione di 2 inge gneri, fissi e non licenziabili, dal costo annuale di 50. 000 € cadauno. Il costo dell’energia per questo impianto è stimato a 20.000 €/anno. La strategia di integrazione orizzontale comporta l’introduzione di una terza, nuova linea di prodotto, ossia bottiglie per bevande gasate, chiamata MI LITO, che affianca quindi MOTTA e RUBI NHO. Tale strategia richiede l’ac quisto di un nuovo macchinario, che verrebbe acquistato il 01/01/2020 a 880. 000 €, avente vita utile pari a 8 anni e ammortizzato a quote lineari e costanti. Tale investimento richiederebbe l’assunzione di 3 operai indiretti, non licenziabili, dal costo annuo di 20.000 € ciascuno. A causa delle tecnologie di energy management di ultima generazione del macchinario per la produzione di MI LITO, si stima che il consumo medio di energia di questo macchinario siano pari a 0,1 kWh per produrre una unità di MILITO, e il costo dell’energia sia 0,24 €/k Wh 2. Il prodotto MILITO verrebbe venduto a 0,6 €/u, inoltre creerebbe un effetto volano tale per cui aumenterebbe del 10% la domanda di mercato complessiva futura prevista di MOTTA, fintanto che MILITO viene venduto sul mercato. La tabella 2 rappresenta la domanda di mercato prevista per il prodotto MILITO. M ILITO 2020 1.000.000 u 2021 1.200.000 u 2022 90 0.000 u 2023 1.00 0.000 u 2024 1.3 00.000 u Tabella 2. Inoltre, si sa che: • La variazione delle scorte è nulla; • L’impresa è stata altamente profittevole negli anni precedenti; • Sia l’impianto del reparto di R&D sia l’impianto per la produzione di MILITO verrebbero venduti il 31/12/2024 rispettivamente a ll’85% e al 90% del loro valore di bilancio, con conseguente ripristino dei precedenti contratti con i fornitori e la dismissione della linea di prodotto MILITO; • L’acquisto dell’impianto del reparto di R&D e dell’impianto per la produzione di MI LITO verrebbe finanziato al 40% da capitale di terzi, in particolare da un finanziamento bancario al 6% di tasso di interesse, e il restante 60% da capitale proprio; • L’investimento dell’impianto per lo stampaggio di MILITO richiede il pagamento di un canone di locazione, pari a 24. 000 €/anno, e la stipula di un contratto con la utility locale per la fornitura di elettr icità, dal costo una tantum pari a 4.000 €, da pagarsi ad inizio 2020. L’impianto di R&D verrebbe posizionato all’interno dello stesso sito in cui viene prodotto RUBINHO, il cui canone di locazione viene già pagato dalla Tovi, al costo di 30.000 €/anno. • L’introduzione del prodotto MILITO richiederebbe una spesa di marketing pari a 55.000 € da effettuarsi nel 2020. • Nel caso in cui Mario Rossi decida di investire, è necessario un corso di formazione pari a 20.000 € per tutti i dipendenti della Tovi, da effettuarsi nel 2020. Considerando che il costo del capitale proprio è pari al 8%, valutare la profittabilità dell’investimento per la Tovi s.r.l. utilizzando il metodo del Net Present Value (NPV). 2 Si ipotizzi che tale costo dell’energia (€/kWh) sia il costo medio dell’energia per tutto il periodo considerato.